科技网

当前位置: 首页 >IT

美的团体发展能力分析团购网站发展解析美团1000亿背后的底气与牛气

IT
来源: 作者: 2019-05-17 14:26:37

1 : 团购网站发展解析 美团1000亿背后的底气与牛气

A5创业项目春季招商 好项目招代理无忧

24日,美团网开创人王兴放了1颗卫星:美团2015年的销售额目标是1000亿,而2012年已到达了55.5亿的销售范围。有的人说吹牛,有的人说看到这个数字1点都不惊讶。

我还是比较看好美团的,他的基本功很扎实。

我曾跟美团的1个高管屡次聊过美团,印象最深的是王兴的1个内部文化:用户第1,商户第2,员工第3。对做O2O而言,用户和商户是1个很辣手的问题,初期,美团也为此屡次内部矛盾,也引发管理上的诸多冲突。后来他们肯定了这样1个文化,并依此来处理所有矛盾,比如说,两个销售打架,1个签单早,1个签的价格低,在“用户第1”的文化下,签单价格低的那个销售胜出。

话说,就是靠着“用户第1,商户第2”,美团打出了产品差异化。和大众点评等的“商户第1,用户第2”构成区隔。

所谓:只见贼吃肉,不见贼挨揍。剩者为王就是这么练出来的。

这篇文章是《福布斯》中文版的副主编写的,《美团网CEO王兴:团购就像马拉松》,虽然是2012年6月份发表的,但是对王兴的1些基本面发掘的比较到位,比如,通过对数据的积累、分析和优化来解决问题。很值得看看:

1切仿佛正朝着预先计算好的方向和方式发展: 当竞争对手在多余的资本推动下通过大量冗余资金来取得速度时,美团表现强劲但其实不是最出色的(虽然稳居前3,但历来不是第1),但当去年下半年面向中国互联网的资本开始收缩时,美团的系统优势便突然凸显出来——自从今年2月首次坐上团购行业头把交椅后,它正快速甩开追随者。

“从2010年3月我开始做这个事情,就相信这是1个长远来看市场非常大的事情,但终究你要成为胜者的话,就必须能够很扎实地延续前进, 而不是1惊1乍的,1会儿很猛,1会儿完全歇着。这是1场马拉松。”美团网CEO王兴说。

最初,美团网只是Groupon在中国的翻版,即每天只提供1个服务项目。但随后随着用户和商户的增加,他开始背离Groupon模式,不断增加每天的团购项目数,这1切就像1个自然进化的系统。

“消费者不单单希望多,而且希望精,还希望优惠的幅度大。”没过量久,他就为美团确立了这样的基本商业逻辑:向消费者提供低价格高品质的服务选项。

听起来是1个没法实现的悖论,由于高品质同时意味着较高的本钱。但王兴认为,在实物产品领域或许这是不可能的,由于实物产品的可变本钱没法1直挤压下去,但在服务类产品上却是可能的,由于对服务提供者而言,当它的服务能力有剩余时,服务的边际本钱近乎为零。

他的第1个决策是:将几近全部的精力用在服务类团购上。目前,服务类团购的交易额占了美团全部交易额的95%,这1比例在团购网站中名列前茅。

专注服务团购,还躲避了实物类商品的配送环节,这部份费用是拖累很多实物类电子商务网站盈利状态的主要包袱之1,同时还能规避像淘宝、腾讯这样的传统互联网巨头的插手,由于本地商户的IT化程度很低,这就需要强大的线下团队,这是它们不具有的。

“人们花在服务上的钱会愈来愈多,而且每时每刻都要重复消费,另外在完全市场经济的情况下,绝大多数行业、绝大多数时候是供过于求的,这就是我们的长远机会。”

问题是,如何才能在消费者的消费需求与商户的剩余服务能力之间建立精准的匹配。王兴选择了他善于的方法—— 通过对数据的积累、分析和优化来解决问题。这意味着不断增加在IT方面的投资,建立强健的信息系统,将积累的数据进行分析,终究找出最好匹配。

目前,美团在IT部门有100多名员工从事这方面的工作,他们的主要任务是在全公司范围内寻求建立美团的数据优化能力。商户已能随时看见自己产品的销售情况、消费者评价,并且能在消费者实际消费后自动取得相应款项转账,而在很多团购网站那里这是靠人工来完成的。

“我们目前还只实现目标的5%⑴0%。”他希望有1天能将美团的信息系统与商户完全对接。

不过,真正完善的匹配可能存在于移动互联网的环境中,这也让大量新生创业公司将眼光投向美团所在的本地服务。去年3月,美团已推出iOS和Android客户端,并针对电影市场推出专门客户端。但在手机装机量上,它离目前交易额排名第4的大众点评近2,000万的数字还有些距离。

王兴其实不打算建立1个封闭的商业系统,就像Wintel那样,而更偏向于建立类似基于Linux建立起来的商业。这样1来,腾讯、淘宝、百度等公司的客户都可以为美团所用。 “你必须知道有所为有所不为。”他解释道。

比如,他历来不允许公司为了在商户争取战中处于有益位置,而在对网页上团购项目排列次序时给予某些商家特别的照顾,相反,所有的规则都是透明的,都由同1套算法肯定。

什么时候和如何实现盈利,这是所有团购网站每时每刻都面对的问题。即使是美团的老师Groupon也不例外,该网站虽然已于去年11月份IPO,但到目前为止依然处于亏损中,该网站在中国的合资网站高朋也非常失败。

1些网站寄希望于毛利率的提升来实现盈利,比如从事毛利可能更高的实物团购或分销。目前中国团购网站的毛利率几近都在10%以下,更多的是在5%左右,而它们认为这些新的业务会提供更高的毛利。不过王兴不这样认为,他坚持认为美团应当将“低价格高品质”进行到底。

“团购本来就该是1个低毛利的事情,如果太高,就会有没有穷无尽的人杀进来,相反,低毛利的事情、稳健的事情才能构建竞争壁垒,就像沃尔玛、亚马逊,毛利率都不高,但是能够把范围做得非常大,服务非常多的人,非常稳健,同时竞争壁垒也非常高。”他分析道。

在贯彻这1点上他绝不留情。迄今美团在很多方面已显现出低毛利运营的特点,比如依照团购导航网站团800的统计,2011年美团的交易额为14.5亿元,在所有团购网站中排名第2,但客单价仅为32.9元,在前10名网站中排名第7,同时根据美团内部提供的数据,其目前的毛利率为5%~6%,也不算突出。

但在另外1些指标上,美团则领先于同行,比如员工人均交易额和单个商户交易额。根据团800数据,美团网今年3月份的交易额超过3亿元,环比增长超过30%,是排名前4的网站中最高的,但该网站的员工不到3,000人,与其他几家位于前几名的网站相当乃至更少;在商户数量上,该网站仅为10万家左右,而其他几家主要的网站都到达数10万乃至过百万。

“为了实现低价格,我们必须在内部实现高效力。”王兴意想到。

为此,不同于很多网站采取相对放权、但更能鼓励城市经理们采取激进的扩大策略的管理方式,美团很快就转而采取集中式管理,从信息系统,到每一个商家的合同,到内容编辑,到财务,都由总部进行控制。去年底,他请来前阿里巴巴副总裁干嘉伟担负美团COO,加上之前和他1起创业的市场副总裁王慧文、销售副总裁杨俊等人,让他在控制方面如虎添翼。

在低本钱、高品质的另外一侧,则是用户与商户数量与数据的积累,由于数据优化是建立在海量的数据之上的,另外一方面海量用户使得薄利多销成为可能。迄今,美团的注册用户数已到达3,000万,两倍于交易额紧随其后的窝窝团,但比成立比它早7年的大众点评要少1,000多万。

他认为吸引到更多的消费者和合作商家依然是重要任务,毕竟终究能否实现盈利,主要还得看其交易额的范围。如果美团能保持过去1段时间20%左右的月环比增长,到今年年底其月交易额乃至可能超过10亿元,而实际上在目前的人员、设施等本钱水平下,可能只要月交易额超过5亿元,就有机会实现月度盈亏平衡。

类似公司的主要支出是营销和人员,这也是拖累Groupon的主要缘由,营销费用就几近吃掉了其全部毛利。但在中国有大量的营销渠道可供选择,像美团这样知名度比较高的网站的营销费用占交易额的比例也会低很多,目前该网站来自外部导入的流量已降落到50%,今年它用于营销的开支可能不到1亿元。

另外,本地市场与人口密集程度紧密相干,中国庞大的人口基数和密集的城市人口也让中国团购网站在单位交易额的人力和营销本钱方面占优。

2 : 中集团体的周期性分析

(2007⑴0-09 14:35:25)转载▼

标签:产经/公司

专家观点:国务院发展研究中心教授研究员李泊溪论中集团体周期性

我们应当看到中集产品过于单1。虽然它是1个能人,但是它是1个独脚将军。这样1个产业容易造成风险,由于你完全是1个顺经济周期的产业,没有其他的独立经济周期的,或是逆经济周期的产业在那儿平衡,这样,经济周期的波动对中集的影响就会相当大。——2000年4月9日

相干数据:中集团体克服周期性的努力

过去5年,本团体主营业务收入从2001年的67.7亿元增加到2006年的331.68亿元,净利润从2001年的5.43亿元增至2006年的27.72亿元,分别增长近4倍和4倍多,年均增长到达37%,是本团体成立25年来发展最快的时期。在主营业务收入高速增长的同时,产业结构得到明显的优化,各项业务发展前景乐观,抵抗单1行业周期性波动的抗风险能力大大增强。

在集装箱业务牢固占据行业主导地位同时,2002年启动的道路运输车辆业务从无到有,迅速构成经营范围和产品系列,全面实现了阶段性发展战略和计划目标,同时产业范围和行业地位稳步提升,产销量位居全球第1,已发展成为本团体的第2大业务。该业务2006年的销售收入已超过2001年本团体整体收入水平,相当于5年内再造了1个中集。另外,从2002年开始发展的罐箱业务,市场份额已跃居全球行业首位。特种箱多个品种也已占据行业第1。冷藏箱从标准冷藏箱扩大到特种冷藏箱,市场份额也已上升至行业第1。

甚么是“周期性”呢?马克思在他的著作中用了篇幅说明这件事,但到现在依然现在争议。可见,“周期性”是人类经济中由来已久、缘由复杂的客观现象。对中集团体而言,“周期性”不但表现为利润率的波动,还表现为拉登制造的911事件使其业务大范围下滑。请看下面数据:

2002年——2007年(上半年)中集团体净利润增长率:

2002年:⑴4.39%2003年:46.86%2004年:249.94%2005年:11.73%2006年:3.842007年(上半年):⑷.94% 平均:37%

看过这组数据,大致可以说,“周期性”就是从天堂到地狱的变化。需要指出,平均37%的增长率是中国1400多家上市公司中最高的。按理,中集团体的股价应最高才是。但在2级市场,目前中集A32元左右;中集B更是在17元以下。这类情况公道吗?也许不公道。但是中集团体公布的数据表明,它现在处于“周期性”谷底(或还不是最糟)。为弄清中集团体究竟值多少钱,我们再看下面两组数据:

2002年——2007年(上半年)中集团体净资产收益率

2002年:22.10%2003年:12.90%2004年:31.98%2005年:28.23%2006年:24.29%2007年(上半年):9.73%(设全年19.46%) 平均:23.16%

2002年——2007年(上半年)中集团体每股收益

2002年:0.91元2003年:1.08元2004年:2.43元2005年:1.29元2006年:2.00元2007年(上半年):0.50元(设全年1.00元) 平均:1.45元

从净资产受益率数据我们可以看到1个英雄的本质。在2003年,中集团体净资产收益率最低,是12.90%,但这个数据也要好过万科的大多数年份(关于万科将另文讨论)。“平均23.16%”是甚么意思呢?就是把100元钱放在中集团体(包括利润),每一年确保有23.16元的回报。这个数字接近巴菲特创造的投资回报率(28.26%)。

“平均每股收益1.45元”是甚么意思呢?含义有2:1是按20倍静态市盈率计算,中集团体股价应当是29元;2是按20倍动态市盈率(加上平均每一年增长37%)计算,中集团体股价应当是39.73元。

但是,中集团体现在处于“谷底”。预计今年全年中集团体的每股受益是1.00元,按20倍市盈率计算,其股价应当是20元。从这个结果可以看出:目前中集B具有巨大的投资价值。但是,许多人认为投资B股会有人民币升值产生的汇率损失,不过,我可以先告知你答案:投资B股不存在任何汇率风险。

专家观点:交银施罗德精选基金经理赵枫对周期性行业投资的反思

投资者对周期类公司持有很强的戒心,使得周期类公司的股价常常会大大低于其应有的价值。但是经济规律的作用却是不可阻挡的。当周期性行业的供求关系逐渐改变,行业的好日子来临,业内公司产品价格的快速上涨,盈利会大幅上升。美国和日本股票市场的的统计结果表明,在1轮牛市周期中,周期性行业股票的表现好过消费类等非周期行业公司的股票,可以给投资者带来更多的逾额受益。

大师忠告:格雷厄姆说:“你的操作不要基于信心而要基于算术”。他的学生巴菲特说:“用现金流计算出的最便宜的投资是投资者必须进行的投资——不管公司的盈利是波动还是安稳。”(如果有1天我同样成为大师,我要告知你:中集团体现在价值被严重低估,请立刻投资。但问题我现在不是大师(2007年10月9日)。)

中集团体集装箱业务恢复的前景分析

(2009⑴1⑴5 20:58:06)转载▼

标签:中集团体

集装箱

需求

前景分析

杂谈

分类:随笔(原创)

文/金枫海客

曾重仓中集团体,并对其经营能力推重不已。谁知经济危机之下,其集装箱经营收入竟下滑90%以上,基本陷于停顿,企业大亏,仅靠卖招商银行的股票来保持账面的利润。世事变化之大,真让人难以预感!

中集的主营业务是集装箱,集装箱的需求来自两方面:1是原有旧箱正常的更替,主要由现有周转箱的总量和年份所决定;2是新增的集装箱需求,主要受国际贸易的增量影响!前几年世界贸易飞速增长,对集装箱的需求激增,其中新增集装箱的需求远大于旧箱更替的需求,这给集装箱企业带来了两年的好日子,中集等大厂纷纭扩大产能,新生产线的范围也越弄越大,恍如不这样就难以满足不断增长的需求。但是那样高的贸易增长速度是难以为继的,1旦国际贸易增速下滑,对集装箱的需求也必定随之降落,这样新建的生产线就成为多余产能,越大的生产线就越浪费!而这两年,国际贸易由于金融危机的影响,不但不再增长,反而出现下滑,贸易所需的周转用集装箱数量需求也谁知下滑,即便淘汰了部份老旧箱,世界集装箱的存量仍应付周转有余,航运公司不但不需要订购新箱,反而要为暂时没用的集装箱的堆放头疼,这样的话,集装箱厂又何来定单呢?

现在世界经济回暖,中国出口也出现恢复性增长,但是还没有回到危机之前的水平!就集装箱的需求前景看,最少要等国际贸易总量恢复到之前水平,才会启动新增集装箱的需求,因此中集暂时还不会收到大批量的定单,同时,由于预计世界经济的难以再出现前几年的狂热,每一年的新增量难以恢复到之前的水平,这意味着对集装箱的需求不会恢复到之前的水平,而集装箱的产能是为世界贸易巨额的增量准备的,因此箱厂将面临产能长时间多余的局面,原来的熟练工人乃至技术管理人员也会流失相当大的1部份,这对中集是个很大的损失。

结论:中集在车辆和其他设备的业务上可能会有增长,但集装箱业务将在1段时间内很难恢复其最好水平。

中集团体:在天堂和地狱的轮回中前行

(2010⑴2-03 22:52:55)转载▼

标签:中集团体

周期

集装箱

海洋工程

分类:随笔(原创)

2007年,集装箱生意极度火爆,进入史无前例的壮盛期!

2008年——2009年,生意惨淡,整整有10几个月几近没有1张定单,不能不靠出售招商银行股票的投资收益来委曲保持账面的利润。

2010年,1箱难求的火爆再度出现,中集强势归来,3季度的盈利达14亿,创出单季度盈利的新高。

在短短几年间,中集团体从天堂到地狱,又从地狱回到天堂,走了1个触目惊心的大轮回。

对处身于集装箱行业的中集来讲,这样的大起大落已家常便饭,不是他自己可以选择或改变的。但与那些在行业低谷中只能苦苦煎熬的企业不1样,低潮,是中集团体实现扩大的又1个好时机,10多年前在全国收购集装箱厂,实现了企业范围的迅速奔腾,而这个行业寒冬,中集海洋工程领域大展拳脚,逢低收购了烟台莱佛士,控股本钱仅仅3亿美元,较之原计划的10亿美元整整省下了7亿美元,40多亿的人民币。这相当于中集正终年度两年的利润。从这个角度看,低谷未尝不是另外1种收获的季节。

在寒冬过后,我们可以看到中集的盈利能力在迅速恢复,乃至与对手的差距在进1步拉开,上半年中集盈利近10亿,而其最要对手胜狮货柜的盈利仅仅是1000万美元,二者其实已不在同1层次上。更重要的是,中集不但恢复了,而且已构成了新的9大产业的布局,下1步大发展的框架也已搭建终了。

王者归来,我们看到的中集比之前更强大了。

关于中集的产业布局,论述的文章已很多,这里不再援用。我只是只针对其中的房地产业务敲了1下小算盘,就发现中集很多可能还没有被市场充分认识的潜力:

房地产业务在中集是1个小不点,听说历来没有遭到太高层的重视。但在今年几次股东南大学会的总结中却多次被重点提及。据资料介绍,中集目前在国内具有土地20平方千米,由于中集布局早,很多地都是在港口附近的黄金地带,并且以很便宜的方式获得,至今应当有巨大的升值潜力。假定现价每亩30万,那这20平方千米的土地的价值就大约值90亿了。固然这是很简单的推算,与实际差异会很大,中集也不可能将地全都卖了。可我们再以他在深圳前海的 55万平方米工业用地来推算1下,以深圳前海未来特区中的特区的定位,房价估计不低于2万吧,中集土地本钱低,每平米利润应在5000元以上。55万平米土地,建筑面积按100万平米算,全部开发完利润就有50亿!另外还有蛇口太子湾和上海宝山等地的土地很有可能要进入开发程序。如果这些项目启动,那房地产对中集来讲就绝不是1个边沿项目了。

另外,中集利用既有的优势参与的集装箱房屋业务也已做得风生水起。他利用废旧集装箱开发的集装箱模块化建筑收到市场认可,继取得英国和迪拜的连锁酒店、荷兰和珠海等地的学生公寓项目后,今年5月,中集又成功取得合同金额达3亿美金的澳洲必和必拓公司为期5年的营地房的独家战略供应合同。这样1个项目的范围已是1个大型楼盘的范围了,中集在1个新的房屋领域开辟出了1片新天地!

在中集团体的其他几大支柱产业中,集装箱和机场装备已是冠军级的水平,难以再有大的突破,在团体内部的份额预计也会逐渐缩小,但可以通太轻量化、智能化等手段进1步提升领导地位;车辆产业的关键在于通过对内部多家企业的整合,使由各个小艇组成的混编舰队真正成为有强大战役力的航母,使已有范围产生效益,获得类似于集装箱的战略优势,另外还有重卡项目的进展也是重点。海洋工程和能源化工设备项目目前来看在国内还是有1定领先优势,市场潜力也非常大,但优势不如前面3个产业明显,后续发展还需要再视察。从这几大产业的发展看,中集已从1个简单的集装箱制造厂逐渐向中国高端设备的龙头企业演进,它的发展空间已完全打开了。

中集这几大产业都是周期性产业,即便全部发展到位,企业的波动还是不可避免。但类似于前面几年严重依赖集装箱盈利的局面不会再出现。

中集团体2012年的目标是销售1000亿,市值1000亿,利润50亿。而今年前3季度的销售382亿,利润23亿,假定全年可实现500亿和30亿,那末在后两年中,中集的销售和利润年均增长目标要到达40%和30%左右。这个目标有很大难度,但并不是不可实现。利润50亿,对应的20倍的市盈率,市值就能够到达1000亿,也不是高不可攀。

1000亿的市值相对的股价约为38元,相对目前20元左右的股价,有接近1倍的上升空间。即便对这个目标打个8折,那潜伏升值空间也是很可观的。

至于麦伯良说的1旦升级行动成功,中集可以实现3000亿的产业范围的美好前景,就先不理睬了,等他做到1000亿后再说吧。

对中集这类周期性极强的股票,其短时间事迹大起大落很难肯定,更没有办法通过某1时段的市盈率来衡量他的投资价值,因此巴菲特式的投资者对他们都有很强的戒心,1般不会轻易参与,这也使得周期类公司的股价常常会大大低于其应有的价值。但是经济规律的作用却是不可阻挡的。当周期性行业的供求关系逐渐改变,行业的好日子来临,业内公司产品价格的快速上涨,盈利会大幅上升。美国和日本股票市场的的统计结果表明,在1轮牛市周期中,周期性行业股票的表现好过消费类等非周期行业公司的股票,可以给投资者带来更多的逾额受益。

这两年来消费型的非周期股在市场上大放异彩,但物极必反,再好的股票涨得太多了都会使之失去投资价值。而象中集团体这类在危机过后反而更加强大,市盈率很低,发展前景仍然广阔的企业,为何不可以成为更好的选择呢?

中集团体:2010年我国集装箱出口量统计及分析

(2011-01⑴1 17:43:17)转载▼

标签:中集团体

集装箱

出口

杂谈

分类:随笔(原创)

月份

出口数量

(万只)

同比增长

(%)

出口金额

(亿美元)

同比增长

(%)

单价(美元/只)

同比增长

(%)

1

13

2.58

1984

2

7

⑷6.2

1.56

⑶9.5

2228

12.3

3

11

57.1

2.64

65.0

2400

7.72

第1季度

31

6.78

2187

4

17

54.55

3.79

43.56

2229

⑺.13

5

17

0

4.34

14.551

2553

14.54

6

23

35.29

5.89

35.7

2561

3.13

第2季度

57

83.87

14.02

106.78

2460

12.48

7

25

8.7

7.15

21.4

2860

11.67

8

27

8.0

8.44

18.0

3125

9.26

9

29

7.4

8.11

⑶.9

2796

⑴0.53

第3季度

81

42.11

23.70

69.04

2926

18.94

10

22

⑵4.1

6.98

⑴3.1

3172

13.45

11

28

27.3

9.58

37.2

3421

7.85

12

32

14.29

11.30

17.95

3531

3.22

第4季度

82

1.23

27.86

17.55

3397

16.10

全年

250

263.7

72.32

274.9

2893

注:以上集装箱出口数量以只来计算,不辨别大小箱和标准箱、托盘箱、冷藏箱等箱型。

分析 :

1、2010年,在强劲出口情势的带动下,航运市场完全摆脱了2008和2009年的萧条,集装箱出口量也是量价齐升,全年大涨270%左右,市场上乃至出现了1箱难求的旺销局面。

2、4季度本来是销售的淡季,但仅仅是在10月份略有下滑,11、12月就恢复上涨,12月更是不管量价都创出新高,显示旺销势头仍在延续。

3、4季度的量和3季度差不多,但单价高出很多,假定集装箱的出口结构变化不大,那就能够预计企业盈利应当比3季度还高。就中集团体而言,在集装箱业务利润有所增长,海洋工程10月后连续交付3个平台,而车辆业务4季度也是旺季等背景下,4季度事迹估计不会比3季度差。它的3季度每股盈利0.53元,前3季度0.87元,假定4季度也是0.53元,那末全年事迹将到达1.4元,远远超过市场及公司本身的预期。

4、由于集装箱的好日子是从2季度才开始的,1季度实际还其实不理想。所以假设下半年的旺盛势头可以保持,那末2011年的销量仍将有可能超出2010年,特别是2010年1季度,事迹继续大幅增长几近毫无悬念。

5、即便是在2010年4季度,32万只的产能仍没有到达中国行业产能的极限,其中主要遭到了劳动力短缺的制约(这可从中集团体属下各大企业到年底仍大举招聘的各种新闻中部份得到验证),而不是厂房和装备的限制。同时在经历过两年的萧条后,箱厂不会再轻易扩大产能,而对集装箱的需求将随着国际贸易和海运量的增加而继续增长。所以预计集装箱厂2011年全年的日子都不会难过。但随着供求关系的逐渐改良,价格未必能保持在这么高的位置,集装箱业务盈利的顶峰有可能就在2010年的4季度了。

6、对中集团体来讲,集装箱业务恢复以后,能稳定在1定的盈利水平就是成功。它继续增长的希望,在车辆(含重卡)、能源化工设备和海洋工程上了。同时,房地产业务也许还会给我们1个大大的欣喜.

中集团体:集装箱“梦工厂”奠基

(2011-01⑵6 00:35:15)转载▼

标签:中集团体

集装箱

环保

高效

节能

前海

这篇文章里包括的信息非常多:

1、中集所说的梦工厂,指的是1条集节能、环保、高效于1身的新1代生产线,代表了目前全球集装箱生产的最高水平,这再次说明,中集不但是行业内范围最大的企业,而且在技术实力上也是最强的,它引领着行业未来的发展方向,是真实的行业领导者。

2、该生产线谋划于2009年,那是集装箱行业最低迷的1段时光。生产线停了,但中集人没有停下来。新生产线的研发,建设,反应出中集人的雄心、魄力和远见。

3、梦工厂位于南方中集,也就是中集总部和研发中心的所在地,深圳蛇口。由于深圳的发展重点已转移到前海区域,蛇口也正在谋划中国最大的游轮母港,这使得蛇口的土地是寸土尺金,劳动力本钱和环保要求必定也远高于国内其他地区。但是,在这个区域附近,就有蛇口、赤湾、大铲湾等多个大型集装箱港口,对集装箱有庞大的需求。在这个背景下,中集在这里启动建设1条技术含量和自动化程度最高、污染最小、效力最高的新1代生产线,无疑是1个高瞻远瞩的决定。

4、去年集装箱供不应求,其中劳动力不足是1个主要缘由,这也限制了2011年的生产。这时候候,以作业环境行业最优、劳动强度行业最小、薪酬福利行业最好为目标来建设的梦工厂,大大下降了对人的依赖,无疑可以有力破解劳动力的瓶颈问题。

5、这条年设计产能27万TEU的生产线预计于2011年4月投产,将大大减缓集装箱的供需矛盾。而去年麦伯良总裁说的4月份要给大家1个欣喜,估计也就是这个梦工厂了。

6、新生产线是由中集人自己设计的,集成了机械化、自动化、数字化等很多最新的技术,有很高的技术含量。它既体现了中集的技术实力,也将集装箱的生产制造提升到1个新的层次,制造了1个更高的门坎。貌似简单的集装箱生产从此不再简单。

中集团体:百亿海洋工程项目落户蓬莱

(2011-06⑶0 20:41:29)转载▼

标签:中集团体

杂谈

分类:随笔(原创)

据报导:近日,中国国际海运集装箱团体股分有限公司与蓬莱市政府签订框架合作协议,中集团体将投资百亿在蓬莱市“两翼”建设大型海洋工程及高附加值船舶项目,其中包括入股京鲁船业公司,并收购蔚阳船业、渤海造船、中心渔港、星都重工等企业,从而强化该地区海洋工程模块、大型分段及海洋钻井平台模块、大型高附加值海洋工程船的生产,实现该地块的整体开发。

收购京鲁船业是早有耳闻,但没想到中集运作的手笔之大仍超过了我的想象。他要收购的不单是京鲁船业,而是包括京鲁在内的1系列船企,几近买下了烟台的全部海岸线!来福士还没有扭亏,中集就推出如此大的举措,让人有点震动。

大企业就有大企业的做派。

这样的收购,是做大海洋工程业务的战略在延续,即便来福士还没扭亏,但中集继续投入和发展的决心看起来没有丝毫的动摇。而且这么大的基地,可能不会单做钻井平台吧。其他的新型船泊,例如和安瑞科合作开发LNG船就是不错的选择。

中集在烟台的赌注是愈来愈大了。收购在目前很难说是利好还是利空,运作的成败要在未来才能验证。这已不是我们这些局外人所能预期,连麦伯良在内的中集高层,恐怕也没有10足掌控。但既然选择了这条路,就坚定不移地走下去,麦伯良是对的。但是从投资的角度看,中集的业务愈来愈复杂,它的前景早就不再是简单的集装箱时期那末好预测了,这时候候的中集也许暂时是1个好的投资选择,要等他的海洋工程前景明晰了才好再做判断吧。

固然,所谓的前景不在于1时的盈利,而是要看它的核心竞争力的建立。如果中集来福士还是处于只能接被新加坡、韩国放弃的定单,而不能与他们站在同1个竞争舞台上,乃至超出他们,那再大的投入也不过是报复而已。中集目前刚刚参与,时间还不长,暂时落后还可以谅解,但如果两3年内都不能突破,那前景就会很暗淡了。

中集团体:2011年我国集装箱出口量统计及分析

(2012-01⑵4 21:39:26)转载▼

标签:中集团体

杂谈

分类:随笔(原创)

中国全年的集装箱出口状态发布了。从数据上看,第4季度量缩价降,是全年最差的1个季度。这也意味着单就集装箱业务来讲,中集团体的利润也极有多是全年最差的。由于欧美经济不景气,国内经济也面临很大困难,预计第4季度中集事迹将同比下滑,全年事迹增速将进1步收窄。明年上半年由于2011年的高基数,事迹同比下滑也将难以免。

数据中比较使人安慰的是出口量并没有急速的萎缩,单价也还保持在1个不错的水平上。由于集装箱是国际贸易中的必须品,而且集装箱又存在1个寿命问题,对集装箱的需求始终都是存在的。同时经过这么多风浪,感觉这个行业也在成熟,同行间都知道拼价格对大家都没有好处,下游客户表现得也比08年的时候更理性1点,连续几个月没定单的状态估计不会再出现了。

这1轮经济危机,背后实际上是全球经济格局的大调剂,欧美需求下滑,而中国内部劳动力、环境、资源等本钱也在快速增加,下降了中国企业的竞争力,这使中国出口必定就受牵制,全部国家都堕入了产能多余的局面,作为中集也难以独善其身。未来行业即便复苏,也很难再回复去年的好风光了。中集的未来不在集装箱上,而在能化设备、海工等领域。希望集装箱业务能提供源源不断的现金,支持新业务,也希望海工能快速成长起来,为中集首创1个新的明天。

月份

出口数量

(万只)

同比增长

(%)

出口金额

(亿美元)

同比增长

(%)

单价

(美元/只)

同比增长

(%)

1

28

124.7

10.43

311.8

3770

90.02

2

17

142.9

6.51

317.3

3829

71.86

3

31

181.82

11.28

327.27

3639

51.63

第1季度

77

150

28.22

317.5

3665

67.58

4

36

111.76

13.10

245.65

3639

63.26

5

31

82.35

10.93

151.84

3526

38.11

6

31

34.78

10.63

80.47

3429

33.89

第2季度

96

68.42

34.60

146.79

3604

46.50

7

31

24

10.05

40.56

3242

13.36

8

28

3.7

10.13

20.02

3618

15.78

9

28

⑶.4

9.27

14.3

3311

18.4

第3季度

87

7.4

29.46

24.3

3386

15.72

10

20

6.18

⑴1.46

3085

⑵.74

11

21

⑵5

7.54

⑵1.3

3590

4.94

12

23

⑵8.13

8.05

⑵8.77

3502

-0.82

第4季度

64

⑵1.95

21.77

⑵1.85

3402

0.15

全年

324

29.6

114.04

57.7

3520

21.67

分享:

中集团体:2012年我国集装箱出口量统计及分析

(2013-01⑴4 13:47:05)转载▼

标签:中集团体

集装箱

杂谈

分类:随笔(原创)

2012年,中国集装箱出口继续低迷,但较之2008和2009年的极度低迷,去年的量价都还算安稳,起落幅度不算大,到12月的出口量还出现了全年首次的同比增长。只要世界经济不再出现更大的萧条,估计集装箱行业的低点也就在2012年过去了,明年即便不增长,也不会再有大的回落。换言之,中集团体最困难的时刻也应当过去了。另外一方面,由于2012年集装箱的量没有过度下滑,即便2013年有所回升,也不会有很大的爆发力度,这是和2010年很不1样的地方。

中集团体2013年的其他潜伏看点有:

1、海工业务扭亏为盈;

2、联合卡车渐成气候;

3、能化设备继续安稳增长;

4、专用车销售好转:

5、前海等地的工业土地转商用开发;

经过2013年,中集团体将真正摆脱对集装箱业务的依赖,进入1个发展更安稳的新阶段。

月份20122011同比20122011同比2012单价(美元/只)2011单价(美元/只)同比

出口数量出口数量增长出口金额出口金额增长增长

(万只)(万只)(%)(亿美元)(亿美元)(%)(%)

11628⑷2.865.2210.43⑷9.9532633770⑴3.46

21517⑴1.764.696.51⑵7.9631273829⑴8.34

32331⑵5.817.4211.28⑶4.2232263639⑴1.35

42336⑶6.117.2513.1⑷4.6631523639⑴3.38

52631⑴6.138.6410.93⑵0.9533233526⑸.76

62531⑴9.359.410.63⑴1.57376034299.65

72431⑵2.588.6410.05⑴4.033600324211.04

82228⑵1.438.1310.13⑴9.74369536182.14

92128⑵57.39.27⑵1.25347633114.99

101520⑵54.076.18⑶4.1427133085⑴2.05

111521⑵8.65.337.54⑵9.335533590⑴

1224234.348.258.052.4834383502⑴.8

全年248324⑵3.584.22114.04⑵6.133963520⑶.5

[转载]中集团体(000039)之价值分析之大结局2

(2014-06⑵7 00:14:06)转载▼

标签:转载

原文地址:中集团体(000039)之价值分析之大结局2作者:JUNJUNXING

对中集的价值分析的总结基本就结束了,中集的未来能否使人激动,就要看“大海工”的发展。个人相信,海工未来不单单给中集带来巨大的财务价值,还有战略价值。而从目前来看中集“大海工”战略的初具雏形,使人对其未来充满了期待。在2012年年底,中集在里海融资租赁的首艘自升式钻井平台交付使用,通过资源整合,中集与操船公司合作,把平台租给俄罗斯的石油公司,1台寿命25年的平台,基本4⑸年收回本钱,剩下20年就是净赚。这只是中集“大海工”战略的小试牛刀.

在2013年年中,中集在北海的第5艘半潜式钻井平台开工建造,而船东是挪威的NSR公司,而这家公司实际上应当是中集全资成立的1家海工平台的融资租赁公司。(109 North Sea Rigs Holdings 英属 美元 1.00 英属 融资租赁项目公司 美元 1.00 100.00% 100.00% )这是2013年报中中集重要子公司1栏中,NSR公司的1些信息。从中我们大概可以知道,烟台来福士建造的“North Dragon"号平台,应当是中集融资租赁建造的平台,那就是说中集在真正进入海工不到3年的时间,就勇于自建价值5亿美元的半潜式钻井平台来出租,那是需要巨大的勇气和战略眼光的。中集为此还在2012年12月由NSR公司发行了7500万美元的担保可换股票据。国开国际认购2500万美元,并且国开国际发文说明预计在2015年北海海区新半潜式钻井平台可能会出现供应短缺。从几个方面的情况我们基本可以确认中集的“大海工”战略迈出了真实的第1步吧。

而在2013年年底,中集自建的2座半潜式钻井生活平台出租给巴西石油公司的这件事来讲,中集“大海工”战略已在稳步而又快速的在推动。在中集2013年报中的1段话有这样1段话:“2013年自主设计产品的营销获得进展,2座自主设计的半潜式起重生活平台,取得巴西国家石油公司的长时间租约;自主设计的自升式生产平台实现定单突破,取得墨西哥国家石油公司的长时间租约。本团体自主设计的国内第1个可以作业于极地海域的半潜式钻井平台GM4-D系列,继2012年取得第1座定单并于2013.6开工建造后,于2013年取得船东第2座定单。”,是使人倍感欣慰的。这其中包括了许多重要的信息。第1,在自升式平台上,中集在2014年已有2座平台融资租赁给石油公司。第2,在2013年与Beacon holdings Group Ltd公司签署合同建造的1+1北海半潜式钻井平台,而在中集年报中可以查到,Beacon holdings Group Ltd公司的相干资料,(112 Beacon holdings Group Ltd 英属岛 美元 22,000,000.00 英属岛 融资租赁项目公司 美元 22,000,000.00 100.00% 100.00% 是 - -新设 Beacon holdings Group Ltd 134,132 134,132 134,132 100%),该公司仿佛也是中集的全资子公司。那旧可以理解为,中集又是大手笔的投资,中集通过来福士建造该平台,并融资租赁该平台该石油商。该平台在2014年6月开工建造,计划于2016年交付使用。

其实中集更大的投资还在后面,在2013年年初中集与 Frigstad DeepwaterLimited公司签署合同建造的2+4 D90超深水半潜式钻井平台。根据中集的年报子资料可以初步判断,这家公司是中集子公司的少数股东(Frigstad Deepwater Holding Limited 子公司的少数股东 155,9011 年之内 5.33%),而已开工的2座平台,中集分别成立了2家公司,估计是用于融资租赁D90平台的。(增资 Frigstad Deepwater Alfa Limited394,670388,573394,670100% 增资 Frigstad Deepwater Beta Limited357,016350,919357,016100%)这是在中集2013年年报中所知道的有关Frigstad DeepwaterLimited的情况,而从以下的内容中我们又可以发现到,这家公司估计是1家操船公司,在中集建造好平台后,由该公司来负责平台的操作,来出租给石油公司。这是2014年第2座D90平台开工时的报导。

2014年2月28日上午,中集来福士为挪威Frigstad Deepwater公司承建的第2座第7代超深水双钻塔半潜式钻井平台Frigstad Deepwater Rig Beta在海阳基地开工。Frigstad Deepwater公司总裁Harald Frigstad 与中集来福士总裁于亚共同启动钢板切割机。

HaraldFrigstad表示,BETA是开工的第2座Frigstad超深水钻井平台,而且第3座Frigstad 超深水钻井平台也将在中集来福士船厂建造。第1座Frigstad超深水钻井平台正在顺利建造中。同时该系列平台已开始面向市场,在技术和作业能力方面得到了极佳评价。现在中国已成为世界最主要的钻井平台建造基地之1,正在步入领导高端钻井平台的行列,成为顶端钻井平台系列的领导者,而这顶真个皇冠就是第7代超水钻井平台。该系列平台具有迄今为止最大、最强有力和最早进的设计。这是世界上最大的钻井公司所引以为豪的,也是中集来福士所引以为豪的。未来中集来福士会建造更多的Frigstad 钻井平台。

于亚表示,半年前在这里举行了FrigstadDeepwater RigAlfa开工仪式,今天又迎来了她的姊妹船FrigstadDeepwater Rig Beta第1块钢板切割。两座3600M第7代超深水平台连续开工,既是中集来福士在深水平台研发设计和施工建造能力不断提升的重要标志,又是进军深海油气设备的新出发点和新挑战。中集来福士将以保证高质量按时交付为目标,发挥研发设计和总装建造优势,加强项目管理,做好资源保障,优化工艺,提高效力,与船东船检和各个协作方密切合作,保证各个节点计划达成。中集来福士将以科学态度、拼搏精神和加倍努力投入项目,确保项目按时交付。

Frigstad Deepwater Rig Beta是全球最大的超深水双钻塔半潜式钻井平台之1,是中集来福士建造的第10座深水半潜式钻井平台。该平台长117米、宽92.7米、高118米、最大排水量达7万吨,配备DP3动力定位系统,入级挪威船级社。该平台是目前全球最早进的第7代超深水半潜式钻井平台,最大工作水深为12000英尺(3658米),钻井深度为50000英尺(15250米),采取NOV(国民油井华高)液压双钻塔设计,双顶驱载荷达1250短吨,具有宽阔的甲板利用空间及便利的机舱保护保养通道,采取DP3闭环设计、岩屑舱内处理存储系统和压载水处理系统。

Frigstad Deepwater Rig Beta由Frigstad Engineering公司提供基础设计,中集来福士负责详细设计、施工设计、建造及调试工作,并独立完成整套钻井系统的安装及调试,将于2016年上半年完工交付。该平台可以在墨西哥湾、中国南海、澳大利亚、巴西海域、西非、南京大学西洋等深水海域作业。

2013年8月28日,Frigstad Deepwater Rig Beta 的姊妹平台Frigstad Deepwater Rig Alfa在中集来福士海阳基地开工建造,这是中集来福士承建的全球首坐第7代超深水双钻塔半潜式钻井平台。Harald Frigstad表示,“中国正在向离岸平台建造行业的领导地位而努力,我们相信这个目标会实现。”

在未来全球油气开发中,油气增量主要来自深水特别是超深水海域。据专业机构预测,2014⑵030年,全球超深水油气产量年复合增长率将高达20%。近5年来,新建的浮式钻井平台有85%是超深水半潜式钻井平台。中集来福士连续开工建造的两座第7代超深水双钻塔半潜式钻井平台正是为了满足日趋增长的市场需求。

我们注意到挪威Frigstad Deepwater公司的老板叫HaraldFrigstad,与公司的名字有相同的地方,如果猜的没错的话,这应当是1家私营公司,中集与其合作应当是由其来操作D90,再由中集分别成立的两家公司来融资租赁把平台出租给石油公司。而后面的4座平台应当还是如此操作,中集还会再成立4家公司来运营管理这4座平台。到这,我们大概对麦总有关海工的1些话有深入的理解了。“海工1定会给中集带来巨大的投资收益,还有巨大的战略价值”,他的信心来源于中集对“大海工”的布局,目前中国造半潜式钻井平台实际还是处于产业链的最低端,说白了就是钢结构的加工,干的是最累的活,赚的是最微薄的加工费。由于值钱核心部件受制于欧美发达的国家,单纯的从制造端进行资源整合,来获得优势,几近是不可能的,惟有参与海工产业链的高端平台服务与出租这1块,才有可能“杀出1条血路”,来进行全产业链的整合,来提升核心部件的国产化,来提升海工设备的竞争力。固然也就会给中集带来巨大的收益了。这样的谋略只有那些视企业的发展为自己事业的企业家才能去想到并去全力的去实行的。在这我有点理解了巴菲特为什么反对给管理层弄股权鼓励了,由于这很容易让管理层弄短视的投机策略提升公司事迹,来逢迎股东,让自己的获得最大的收益,而1些对公司长时间发展有益,而短时间没有任何事迹提升的策略是不会去实行的。最近的上海家化的1些问题就反应的很充分。(职业经理人为了短时间利益,必定会牺牲企业长时间的利益)

我们可以想象1下,在2017年,中集在建的这些半潜式钻井平台都完工交付并出租出去。(据Rystad Energy预测,斟酌进2014⑵016年将新交付64座深水钻井平台,到2020年深水钻井设备(包括半潜平台和钻井船)需求缺口将到达165座。)有机构预估2015年会出现深水钻井平台供不应求.所以,中集的平台,只要质量过硬,就不愁没人租,那中集就是手持11艘半潜平台,还有若干自升平台,光每一年的租金收入就有14亿美元(按70亿美元计中集的平台,回报期4.8年来算),利润最少是7亿美元。再加其他几个板块,中集的利润100亿以上,基本没多大问题。而中集手持的大量的土地资源也许会是锦上添花,给中集的价值带来更高的估值。(对中集“大海工”部份中,半潜式钻井平台是不是由中集负责融资租赁还有1些不肯定,由于中集并未公然说明这些平台的具体合约。本人只是从中集的年报资料中发现,与中集签合同的船东与中集有控股关系。来估计是这些建造平台的持有人,进而估计平台建好后,中集通过融资租赁方式,出租给直接的使用客户,而这才能符合中集的“大海工”战略的策略。所以,对海工的1些期望只是个人的1点看法,中集“大海工”战略的成功与否,除企业本身的努力外,国家层面的支持是非常关键的,没有国家层面的支持,单凭中集1家之力,海工产业是不会转移到中国的,其中,南海开发的进展快慢才是决定海工产业能否顺利转移到中国的关键点之1。)

未来关注中集的发展,重点应是海工的发展。其发展的速度决定着中集的价值估值的提升速度。而集装箱,能化,车辆事迹3大板块的事迹好转,则是市场对中集估值预期转暖的起因。地产则是是中集价值的提升的引爆点,金融未来的发力,取决有于海工的发展,是中集未来千亿市值以后在提升的关键。

目前市场先生给中集的估值,基本上对是集装箱(6.5元)+能化(3元)+前海土地(3元)的估值,而对车辆,海工,金融,物流,空港及中集2万亩的工业用地的价值估值几近为零。而这其中的海工+车辆,金融+物流+空港,及土地,其中的每块的价值在未来几年都超过目前市场先生给于中集的估值。

正常对1家企业进行价值分析时,应当重要要关注是企业的护城河是不是足够的宽大.但是目前的中国经济相对还是处于比较快速发展当中,而中集也得益于经济的快速发展,市场有足够的空间令中集业务还在不断的扩大,所以目前重点关注的不是企业的护城河是不是足够的宽大,而是管理层是的能力于责任心,还有各业务板块的市场竞争力。如果要谈护城河,我想对中集发展成熟的集装箱板块,应当是有比较宽的护城河了,行业内的竞争对手由于中集强大的本钱管理能力无力与中集竞争,而外来的投资者根本没人愿意进来,这个行业对外来者来讲,是无利可图的,他们根本不可能造出比中集本钱更低的集装箱。而这条足够宽的集装箱板块护城河,是中集1代领导人用了25年才建立起来的,而这1板块的发展基本是处于低速的发展状态,所以护城河对企业很重要,最少能保证企业有足够的实力在未来的竞争中活下来.如果出现经济危机,在其他竞争对手都不好过时,能活相对较好。

而车辆,能化,海工,金融,物流板块,目前对中集来讲,相对都还是处于快速发展中的板块,并且时间还是比较的短,因此管理层还没足够的时间去构筑足够宽的护城河。而我们要关注其个板块是不是在不断的发展,是不是逐渐的能成为行业的领导者就能够了。足够宽的护城河是需要1代领导人最少15⑵0年才能构筑成功的。

其实,就目前的中集估值而言,市场先生仿佛是给了1个适合的价格,只不过,是对中集的1些很有潜力的板块都赐与疏忽不计的态度来对待。或许,等那1天,市场先生会突然发现中集还有更多的有很有价值的东西,因而就非常兴奋的大喊着要去抢了。

(“泰山吊”:世界提升力最大起重机资料)

助力中集来福士实现批量化的硬件条件,是其引以为傲的“泰山吊”(2万吨吊点桥式起重机)。这个价值2.6亿人民币、吉尼斯世界纪录“世界提升能力最大的起重机(20,133吨)”保持者,革新了半潜式钻井平台的生产方式。传统生产中,需要将模块自下而上1点1点地搭载起来,特别是半潜式钻井平台上半部份的甲板盒,要拆分成16⑴8块各1,000吨左右的小块,再吊上去高空作业。而“泰山吊”则大大简化了程序,生产中只需将半潜式钻井平台分为上下各15,000⑵0,000吨左右的部份分别建造,最后交由“泰山吊”整体合拢,大大缩短了工期工时,提高了生产效力。

“实现产业化,首先要实现批量化。”中集来福士1位高管说,“我们正在借由'泰山吊’这个核心设备,和我们半潜式钻井平台的工艺流程,探讨更广泛的合作模式。”)

分享:

8

喜欢

0

赠金笔

浏览(759)┊评论(4)┊收藏(3)┊转载原文┊喜欢▼┊打印┊举报

前1篇:天士力得融资饥渴症短时间借款激增至28亿(转)

后1篇:中集团体股东南大学会笔记

评论重要提示:警惕虚假中奖信息

[发评论]

金枫海客

按作者的说法,中集来福士目前持有的钻井平台定单大部份来自于中集团体全资子公司或其他关联企业。如属实,则来福士的对外接单能力远没有原来预计的那末强。同时,中集团体在为2015年前后钻井平台租赁市场的前景下了1个很大很大的赌注。

6月27日00:17来自金枫海客的评论回复(0)

军军投资

回复@金枫海客:在海工界,给你下定单首先要看你的过往事迹,安全第1是重要的条件。中集做为海工新手,要想突围出去,除技术能力提升外,来完全确保能100%的建造安全,环保,高效,先进的海工产品外,最关键的是运营模式的突破。以守在家门口接单的模式与韩国,新加坡的海工企业在竞争,根本没有1点

6月27日07:19来自军军投资的评论回复(0)

军军投资

回复@军军投资:胜算,可以说,以在传统的接单模式所构成海工市场里,发展了几10年的韩国,新加坡企业,已有了足够宽的护城河,就是过往的历史事迹能够让油服公司或是石油公司只会去选择他们来下单。中国的海工企业,即便接到定单也是1些价格低,人家不愿做的,或是1些投机性的定单。

6月27日07:28来自军军投资的评论回复(0)

金枫海客

回复@军军投资:1方面是自己先做出实物,并通过租赁等方式投入使用,让客户有更多机会了解中集来福士,更有信心下定单,另外一方面,看好未来半潜平台的市场,通过租赁,可以实现比单纯销售更大的回报。

6月27日23:58来自金枫海客的评论

中集团体2014半年报利润分析

(2014-08⑵6 14:19:49)转载▼

标签:中集团体

分类:随笔(原创)

中集团体半年报,净利润10.35亿,每股收益0.3885,同比增幅87%,可算是非常靓丽。但仔细分析其新增利润来源,主要来自于非经营性因素,其整体经营状态在2014年上半年未见有明显改观。

各板块利润累计只增加7032万,远小于合并报表的5.7亿。而在8大板块以外的其他公司,例如中集智能、天亿投资等范围很小,不足以支持这么大的利润。所以,基本可推测,新增利润的主要来源应当是母公司本身的运作或其他非经营因素。

从报表上可以找到的几个主要的非经营因素有:

上半年因人民币贬值,致使外汇衍生品交易出现账面损失3.05亿,但同期也由于人民币贬值,使同期净汇兑损益从去年的亏1.7亿变成本期的赚2793万,增加利润近2亿元。二者相抵,减少账面利润亏损约1亿。

本期投资收益,从去年的⑷511万元,变成今年的3813万元,增加利润8325万元。

所得税由去年同期的4.45亿,变成本年度的⑴789万,增加利润4.63亿。其中,境外企业所得税冲回3.43亿,这应当是致使中集团体上半年利润大增的最主要缘由。

以上几项,加上各板块合计的0.7亿,再扣掉部份小股东的赢得利润,和母公司利润的总增加数4.83亿就很接近了。但以上财务费用、所得税费用变化也很有可能已体现在各板块的利润中,所以不存在逐一对应的关系,列出来只供参考。

从各板块的利润变化来看,贡献最大的是海工扭亏,增加利润2.45亿。能化食品设备板块安稳增长,但增幅比中集安瑞科的8.8%来很多,估计是持股结构和核算方式的问题。车辆板块复苏中,但去年有出售安瑞科股权的收益,是今年事迹倒退的缘由。集装箱板块1季度太差,2季度岁强劲复苏但仍没法弥补,事迹变动状态和胜狮货柜类似,基本反应行业状态吧。空港亏损,扣除收购因素外到底亏没亏不知道,现将之注入新加坡德利国际,更不知如何发展。物流业务在振华物流利润增长的背景下整体利润仍下滑,个人感觉与新收购的柏坚和新展开的新业务有关。房地产收益随着项目走,波动性极强,属正常现象。最稀里糊涂的是金融板块,营业收入增加那末多,利润竟然下滑了,没法解释!

目前影响中集团体利润的最主要的4大板块,集装箱1季度见底,车辆复苏,能化食品设备安稳增长,海工扭亏,处于全面向好的状态,金融和物流板块调剂完以后相信也有很大的潜力。

几个非经营因素致使的利润波动主要也体现在1季度事迹中,2季度每股0.34的收益,其实更多地反应出实际经营的状态,具有很强的可延续性,中集经营向上趋势明确。再加上3季度人民币汇率重现贬值走势,原来的外汇衍生品账面损失也有可能回拨,3季度的事迹比2季度还好是大几率事件。前海等工业土地的工转商潜伏利润惊人,随时会引爆股价走势。

持有中集是可以安心的,中集的未来是使人期待的。3 : 美意同心 车展解析2.4L MultiAir发动机

[网聚知识 技术] 自从与菲亚特“联姻”后,克莱斯勒不但在资金上得到了支持,也得到了更多的车型平台和技术,丰富了本身的产品线。在Jeep最新SUV车型自由光的动力选择中,有1款2.4L发动机,这台4缸汽油发动机有1个威武的名字:Tigershark(虎鲨),而它的另外一个技术名称或许大家更加熟知:MultiAir。是的,你没猜错,这项技术就来自于菲亚特。下面,就请您跟随我们的视野,在广州车展的Jeep展台上了解1下这辆美国车的意大利“心脏”。

这台2.4L MultiAir发动机采取了菲亚特独创的MultiAir电控液压进气系统,通过1套由凸轮轴驱动电磁液压阀,实现了进气门的升程和正时的无级可调,虽然照旧是每缸4气门的结构,但是却取消了进气门1侧凸轮轴,只保存了排气门1侧的凸轮轴来驱动进排气门。由于气门的开度和开启时间都实现了任意可调,因此这套系统和宝马的Valvetronic1样,可以直接由气门的开闭大小来控制空气的流量,因此也取消了节气门。不但可以精简缸盖结构并减轻发动机自重,并且大大下降了节气门致使的泵气损失,提高了发动机的响应速度。由于没有了进气迟滞的影响,配气和喷油精确性也会得到相应提升。

在MultiAir技术的帮助下,这台2.4L发动机最大输出功率184马力/6250rpm,最大扭矩232牛·米/4800rpm。另外,燃油经济性方面也有所提高,到达了高速路况7.6L/100km(31mpg)的水平。

编辑总结:

这台2.4L MultiAir发动机将作为Jeep自由光的主活动力单元在国内销售,同时也有消息表明,未来阿尔法·罗密欧品牌的SUV车型也将搭载这台发动机。这台发动机不但为Jeep自由光提供了充足的动力,同时也统筹了燃效和排放的优化。因此,它的加入对提升自由光的竞争力具有10分积极的作用。(文/图 网聚知识 张戈)

相干浏览:

柴油+减排+9AT 克莱斯勒推未来动力总成

4 : 能力的发展。

区角活动

活动目标:

1、通过自主活动,发展幼儿的动手探索操作能力和创造能力。

2、乐意同享自己的和他人的快乐。

活动材料准备:

音乐区:钢琴、铃鼓、响板

动手区:编制板、细纸条

认知区:小动物图片若干

实践区:火腿肠,小刀

游戏区:娃娃家所需材料

计算区:数字卡片、计算题板、水笔

探索区:鸡蛋若干

生活区:筷子、小碗、菜、鞋带

活动进程:

1、 导入主题

1、谈话活动:你们喜欢玩区角活动吗?(在上次的活动中王定涣学

会了系鞋带的本领,还有的小朋友发现了磁铁的许多秘密)

2、 要求活动时保持安静,专心操作、探索,不影响他人。遇到困难,

不怕失败,不轻易放弃。

3、介绍新增设的区域:今天在探索区放置了蛋宝宝,等会请小朋友

动脑筋让蛋宝宝站起来,好吗?

2、幼儿自主活动;

1、幼儿按自己的兴趣和意愿进入活动区活动。

2、教师视察幼儿的活动,对个别新材料,个别幼儿作适时的指点。

鼓励幼儿大胆尝试、探索,及时捕捉幼儿的创造表现,给予肯定。

3、发现幼儿遇到困难想放弃时,给予适时指点,争取获得成功。

4 活动记 录:今天在探索区放置了蛋宝宝,并要求幼儿利用教室里

的各种材料让蛋宝宝站起来,活动刚开始时,1起玩的几个幼儿

都徒手想让蛋宝宝站起来,试了好些时间也不行,因而陈1鸣想

起了去拿1块长方形,中间有镂空的积木,结果蛋宝宝站起来了,

经他的提示,旁边几个幼儿也想到了用积木让蛋宝宝站起来,后

来,他们又找到了杯子、瓶盖、瓶子等各类材料,都能让蛋宝宝

站起来。

3、师生交换同享:

1 让幼儿展现、介绍作品,部份展现在展现栏中,增强幼儿的自信

心及成功感,并体验并分享自己的和他人的快乐,并引导幼儿大

胆的表达自己的作品及成果。(王定涣表演弹钢琴、林子怡把编织

的生梨展现给大家看等)

2 请

幼儿讲讲活动中有无遇到困难,遇到了怎样做的。鼓励大家

遇到困难不要放弃,想办法克服,就会学到更大的本领。

3 共同整理各类教玩具。

5 : 剖析美团的以Python为主导的云平台发展战略

独立出来的美团云业务部目前有10几位工程师。虽然部门独立,但工作中依然跟系统运维组有紧密的配合。美团系统运维组本来就有3分之2的开发工程师,而运维工程师也全部具有编写代码的能力,因此开发与运维工程师能够进行紧密的配合。

相干厂商内容

美团云的最初版本起步于2012年7月,1开始是作为私有云计算平台来构建。初版开发了大约2个月的时间,以后用了大概10个月的时间将美团的所有业务迁移到云平台上。现在除Hadoop、数据库仍跑在物理机上以外,美团网的所有业务都已运行在美团云上,内部的研发、测试平台也运行在美团内部的办公云平台上。

2013年5月,美团云开始对外提供公有云服务,截止到目前仅对外提供云主机产品。对象存储、Redis、MySQL、负载均衡、监控、VPC等服务也在研发,部份产品已在内部和部份测试客户使用,未来会根据产品的成熟度和客户的需求程度逐渐对外开放。

稳定是公有云服务的核心价值。自从公有云服务开放以来,美团云主要的工作都放在提升云主机的稳定性,完善云主机模板、备份、监控、安全等工作上。预计在2014年9月,美团云将发布其第3个版本的更新,继续打磨其产品细节。

技术架构

美团云最初选型的时候对OpenStack、CloudStack、Eucalyptus都做过调研,调研的结果是架构设计使用OpenStack的框架,网络架构参考CloudStack,主要组件由自己开发,部份组件在OpenStack原生组件上进行了2次开发。

核心的云主机管理系统是自己研发,没有使用Nova。采取Region-Zone-Cluster3层架构,支持跨地域、多数据中心的大范围集群部署。采取了基于KVM的主机虚拟化和基于OpenVSwitch+OpenFlow的网络虚拟化技术。

镜像管理用了Glance。有1定修改,例如,多数据中心散布式支持,和镜像替换。

身份管理用了Keystone。有1定修改,例如,高并发性能改进,与美团帐户系统的集成。

对象存储用了Swift,但Swift在写延迟方面存在性能问题,同时在OAM方面的功能比较薄弱,所以也做了1些修改和研发。Swift现在已在为美团网内部存储量几10TB量级的业务提供服务。

之所以没有全部引入OpenStack,是由于当时调研时,感觉OpenStack的设计比较脱离美团的实际情况。例如,网络架构需要有较大的调剂,同时需要有同享存储的支持。当时对美团来讲,现有业务的基础设施已基本固化,为适应OpenStack而做这样的调剂基本不可接受。另外,OpenStack在很多细节方面达不到需要的级别。比如,OpenStack对跨机房多Zones的设计,它假定你机房之间的网络是完备的,这也不太符合我们的网络现状。因此,我们基于美团现有的主机使用模式和网络架构,重新设计了网络、存储和主机管理模型,自主研发了虚拟化管理平台。同时,我们在从单机房做到多机房的时候,在Zones之间做了解耦,比如在每一个机房里都放置Glance服务节点,减少对跨机房网络的依赖。正是由于这些研发工作,使得我们经过不到1年时间的磨练,就实现了美团全部基础设施完全运行在私有云上的目标。

固然,由于我们不使用Nova,就意味着OpenStack社区的很多依赖Nova的组件和功能我们基本没法直接使用。不过,相对OpenStack大而全/兼容并包的架构,我们坚持在每方面都集中精力用好1种技术,如主机虚拟化使用KVM,网络虚拟化使用OpenVSwitch+OpenFlow,使得全部系统的开发和保护本钱相对较低,同时能深挖这些技术方案的功能特性,最大限度地压榨硬件性能。同时,由于我们掌握了基础系统的代码,使得我们可以较高的效力添加1些新的业务功能(例如,对虚拟IP,USB KEY的支持等),和实现系统架构的升级改造(例如,对多机房架构支持等)。另外,我们对使用的OpenStack组件做的1些修改,比如对Swift的优化,目前技术委员会也在提议如何回馈给上游社区。固然了,这个还需要看社区对我们的patch接受与否,而我们也还是以满足业务需求优先。

其他方面,块存储落在本地的SAS盘上并在本地做RAID。目前我们对美团网自己的业务做RAID5,对公有云用户做RAID10。这是斟酌到美团网自己的业务在利用层已做了较完备的高可用设计的,即便掉了单个节点也不会影响到业务;但对公有云用户而言,他们用的那1台云主机就是1个单点,所以要对他们的云主机做更好的保护。使用RAID10固然本钱会比较高。我们也在斟酌同享存储,固然条件是先解决了上面的稳定性和性能问题。以后会使用SSD,使块存储的性能有更大的提升。

网络方面做了散布式设计,主机上用了OpenFlow,通过OpenFlow修改2层协议,让每一个用户具有1个独立的扁平网络,跟其他用户的网络隔离。通过DNS虚拟化技术,使得不同的用户可以在各自的私有网络上使用相同的主机名字,并在每一个宿主机上部署散布式DNS和DHCP以实现基础网络服务的去中心化。

运维

美团云的运维思路跟全部美团的运维思路是1致的。下面介绍的运维思路既适用于美团云,也适用于全部美团网。

运维框架可以概括为5横3纵。从横向来看,自底向上分为5个层次:

物理层,包括机房网络、硬件设施。我们已在展开多机房和城域网建设,从最底层保证基础设施的稳定性。为了应对大范围机房建设带来的运维本钱,我们实现了Baremetal自动安装部署的Web化管理,从服务器上架以后,其他工作均由自动化完成,并可以和虚拟机1样管理物理机。

系统层,包括操作系统、虚拟化。我们在虚拟化基础之上采取了模板化(镜像)的方式进行管理,也对Linux内核做了1部份定制开发,例如针对OVS的兼容性做了优化。

服务层,包括Webserver、缓存、数据库等基础服务。我们基于Puppet工具做了统1配置管理,有自己的软件仓库,并对1部份软件包做了定制。统1配置管理的好处,1方面是避免不1致的修改,保证集群的稳定性,另外一方面是提高运维效力。

逻辑层,包括业务逻辑、数据流。这1层的主要工作是发布和变更。在很多其他公司,业务的发布上线、数据库的变更管理都是由运维来做,我们认为这样对开发、运维的协作本钱较高,所以1直往开发人员自助的方向做,通过代码发布平台、数据库变更平台实现开发和运维工作的轻耦合。在发布平台中,每一个利用对应独立的集群,有1位开发作为利用owner有最高权限,有多位开发作为利用的成员可以自助发布代码。数据库变更平台也有类似的权限控制机制,并在任务履行层面有特殊的稳定性斟酌,例如将大的变更任务自动调度到夜间履行,对删除数据表的任务在后台先做备份。

利用层,包括用户可见部份。除跟逻辑层有类似的发布和变更以外,我们有统1前端平台,实现访问流量的进出分离、行动监测和访问控制,这对整体的安全性有很大的好处。

从纵向来看,有3部份工作,对上述5个层次是通用的:

监控。从物理层到服务层的监控和报警都是运维来跟进、响应的。对逻辑层和利用层,也是开发人员自助的思路,运维提供监控API的规范,开发可以自己创建监控项、设定报警规则、进行增删改查。监控报警以后的处理,现在有些做到了自动化,有些还没有。特别是有些基础架构和业务之间的纵向链条还没有买通,包括建立业务容量模型,某种特定的业务形态在多少用户的情况下最高负载多少,不同负载等级下的SLA应当是多少,等等,这些模型都建立起来以后就可以够进行自动化的处理。

安全。我们很早就部署了统1的安全接入平台,所有线上的人工操作都需要登陆relay跳板机,每一个人有独立的登陆帐号,所有线上操作都有审计日志。更多的安全工作由专门的信息安全组负责。

流程。初期基于Jira做了1些简单的流程,但仍需要改进。现在正在针对照较集中的需求,开发相应的流程控制系统,方向也是自动化、自助化。从业务部门申请VM资源,到业务扩容的全部流程,我们正在进行上下游的买通,未来可以在Web界面上通过很简单的操作实现,也提供服务化的API,方便其他业务平台进行集成。虚拟化覆盖全业务线以后,这些事情做起来都变得很方便。

总之,美团网整体的运维思路就是:保证业务稳定运行,同时推动全面自动化、自助化。触及开发、运维沟通协作的部份,尽量通过自动化平台的方式,由开发人员自助完成。运维人员除基础环境、平台建设以外,帮助业务进行高可用架构的梳理,提高代码的可运维性,和定位和解决业务中的各类问题。

改进与演化

美团云从对内服务开始到现在两年以来,最大的1次改进就是从单机房到多机房的建设,这是跟美团网的城域网建设同步展开的。

单机房的时候,美团网业务初期曾遇到过运营商网络中断几小时的情况,期间业务不可用,非常痛苦。多机房冗余做到最理想的情况下是,即便1个机房全部断电了,业务也不受影响,固然这就意味着需要100%的冗余量,本钱是比较高的。不过对美团网来讲,冗余的本钱是很愿意承当的,由于业务不可用酿成的损失要大于做这些冗余的本钱,所以我们现在物理资源都留有50%的冗余,带宽1般会预留30%的冗余。

由于美团网的发展速度很快,去年我们1度遇到资源不够用的情况,在这上面踩了很多坑以后,开始做1些长远计划。现在美团网业务的双机房冗余已实行了1部份,美团云也有两个机房,如果公有云客户的业务支持横向扩大,那末也能够做跨机房部署。这类机房级高可用做好了,对稳定性又是1个很大的提升,大大减少网络抖动对业务的影响,可用性SLA可以从现在的4个9做到更高。有些范围比较大的客户对服务质量会有比较高的需求,所以美团的城域网、和未来的广域网,也会同享给我们的公有云客户。

另外上面说到我们数据库跑在物理机上,这1块现在用的是SSD,读写性能顶得上初期的3台15000转SAS,瓶颈在千兆网卡上,所以我们现在也在做万兆网络的升级改造。数据库服务以后也会开放给公有云用户使用,基础设施跟美团本身业务1致。

未来的计划

由于使用本地存储,所以现在虚拟机迁移需要在夜间进行,以减少对用户服务的影响。为了提高服务的可用性,在确保稳定性和性能的条件下,同享存储是1个不错的选择,所以我们正在测试万兆网络下的同享存储方案。另外,我们底层虚拟化机制用的KVM,本身是没有热插拔的功能,这也是我们计划要做的1件事。

现在很多客户问我们,甚么时候出Redis,甚么时候出云数据库,1些客户对Redis和MongoDB会有需求,Web服务想要MySQL。我们的计划是由DBA团队提供1些模板,相当因而1些专门针对Redis/MySQL做好优化的系统镜像,让客户可以直接拿来用。这可能会在下1个版本release的时候推出。

我们还会提供1些基础架构的咨询服务,这个咨询服务1方面是工程师提供的人工服务,另外一方面是以工具+文档的情势,以互联网的方式将我们的最好实践同享出去。美团网做到现在的几百亿范围,内部有很多经验积累,如果能把这些积累传递给我们的客户,能够帮助客户少走很多弯路。

美团云的架构

美团云的前端后台使用的框架是Django,主要处理Web业务相干的逻辑,Django的社区支持比较丰富,文档健全,本身功能也比较强大。但是有些特性仿佛比较过剩,比如说Django的很多“黑魔法”是用数据库外键实现的,但是美团内部有自己的1个DBA团队,负责审核所有项目的数据库设计,他们则要求不允许用外键,听说是由于最好实践得出的经验。

后端全部云平台的框架也是用Python实现的,在底层包括虚拟化计算、网络、存储3大功能体系,上层则分为资源管理、任务调度、日志、监控、用户管理、通知报警、API、用量计费等模块,同时在垂直方向上,又包括关系型数据库服务、缓存服务、对象存储服务、负载均衡服务、模板和快照服务、虚拟专用网络服务等。虽然后真个业务不尽相同,但架构师们抽象出了1套处理工作流的逻辑,并且用Python实现了1个框架。比如,在消息通讯机制的选择上,美团云没有采取类似OpenStack的采取消息队列Rabbitmq的方案,而是采取了Webserver,主要缘由是斟酌到Web server在更加久经考验,业界对HTTP协议有着更加成熟的方案。

美团云团队深度定制了Tornado,将它由单线程、异步回调的机制修改成同时支持多线程和同步查询的机制。这主要是斟酌到在关系型数据库的查询上(比如MySQL),没有较成熟的异步查询方案,而单线程的阻塞查询则会影响Tornado的主线程。通过精致的代码整合,将Tornado与SQLAlchemy这样的数据库ORM集成在1起,成功地解决了数据库的问题。同时针对SQLAlchemy的特性进行了1些设置,比如关闭Auto-Commit,这样能够使得ORM不会在每次查询的时候都会发出网络连接,而是在1个线程的业务逻辑里将所有的修改操作hold住,只允许查,在线程结束的时候手动commit,关闭session,提交所有的修改。通过这类方式,实现了1个线程级别的数据库事务锁和对象锁,使得程序员们能在1个线程的逻辑里面同时查询和修改多个数据库表,同时保证业务的原子性。陈博说“通过这些框架,程序员们在开发上层业务的时候也感觉到更加便捷了。”

听众对演讲反应热烈,表示收获颇丰,也对美团产生的敬佩之情。美团能发展到今天这般范围,其技术能力不容小觑。”固然,这些只是美团云全部技术的冰山1角。美团是中国第1大的O2O电商,网络流量500T/天 ,月活跃用户数超过1.3亿。支持这1庞大业务范围的正是美团云。今年3月,美团云取得IDC牌照,8月对外开放首个高品质的自建机房。同时,美团云通过第4批可信云认证,并将“电商云”奖项收入囊中。2015年第4季度,美团云也将推出数据产品及行业解决方案。所有的这些都意味着,美团云致力于为千万用户提供稳定的公有云服务这1愿景,正在成为现实。

德州癫痫哪家医院效果好拉萨治牛皮癣医院哪里好如何预防夏季白癜风复发

相关推荐